Morning Minute: BlackRock ผลักดันกลยุทธ์ Tokenization ลึกยิ่งขึ้นร่วมกับ Ondo

เกิดอะไรขึ้นในตลาดเช้านี้?

ตลาดคริปโตเคลื่อนไหวสวนทางกันเองในวันเดียว ด้านบวกคือเหรียญหลักกลับมาตัวขึ้น 2-6% โดย BTC อยู่ที่ $84,500 (+1%) ETH ที่ $2,720 (+3%) และ SOL พุ่งแรงที่ +7% แตะ $121 ด้านลบคือเหตุแฮ็กร้ายแรงของ Bitget หนึ่งในเวทีเทรดใหญ่ของภูมิภาคเอเชีย

Bitget ยืนยันว่าเงินราว $351.6 ล้าน (ประมาณ 11,400 ล้านบาท) หายจาก hot wallet และ warm wallet ในวันพฤหัสฯ โดยนักสืบบล็อกเชนจับได้ครั้งแรกที่ระดับราว $183 ล้าน ทางแพลตฟอร์มระงับการถอนทันที และซีอีโอ Gracy Chen ระบุว่ากองทุนผู้ใช้ $464 ล้านสามารถครอบคลุมความเสียหายได้ นอกจากนี้ Magic Eden ยังถูกสงสัยว่ามีช่องโหว่ให้ขโมย NFT จากกระเป๋าที่อนุมัติสัญญาบางรายการ โดยแฮ็กเกอร์สายขาวรีบย้าย NFT หลายพันชิ้นออกก่อนถูกล้วง

สำหรับคนไทยที่ใช้แพลตฟอร์มต่างประเทศ ข่าวนี้เป็นเคสตัวจริงว่าทำไม ก.ล.ต. ไทยจึงเน้นเรื่องการดูแลสินทรัพย์และกองทุนสำรองของเวทีที่จดทะเบียน

BlackRock กับ Ondo ทำอะไรที่ต่างจากเดิม?

การนำสินทรัพย์ขึ้นบล็อกเชน (tokenization) ที่ผ่านมาส่วนใหญ่คือห่อสินทรัพย์เดี่ยว เช่น พันธบัตร กองทุนตลาดเงิน หรือหุ้น แต่วันพุธที่ผ่านมา BlackRock เดินหน้าไกลกว่านั้น ด้วยการพัฒนากลยุทธ์พอร์ตการลงทุน 3 แบบให้กับ Ondo แต่ละแบบออกมาเป็นโทเคนเดียวที่รวมสัดส่วนสินทรัพย์ทั้งพอร์ต ปรับสมดุลอัตโนมัติ และโอนแบบ peer-to-peer ระหว่างกระเป๋าได้

โทเคนทั้งสามคือ BLKHIon (high income), BLKDIGon (diversified growth) และ BLKGRWon (high growth) เปิดให้นักลงทุนที่มีคุณสมบัตินอกสหรัฐฯ เท่านั้น ONDO พุ่งราว 30% จากข่าวนี้

จุดน่าสังเกตคือโครงสร้างข้อตกลง: BlackRock ให้กลยุทธ์และชื่อติดบนตัวโทเคน แต่เอกสารเปิดเผยของ Ondo ระบุว่า BlackRock ไม่ใช่ที่ปรึกษา ผู้จัดการ ผู้อุปถัมภ์ หรือผู้จัดจำหน่าย ไม่มีอำนาจกำกับดูแล และมีความขัดแย้งทางผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้น กล่าวคือ ผู้จัดการกองทุนรายใหญ่ที่สุดของโลกให้เช่าทรัพย์สินทางปัญญา โดยไม่แบกรับความรับผิดทางปฏิบัติการหรือกฎเกณฑ์ — คริปโตบริษัทเป็นคู่แบกรับไว้เอง

นี่ไม่ใช่ครั้งแรกของ BlackRock กับ Ondo: เดือนมีนาคม 2024 BUIDL นำกองทุนตลาดเงินขึ้นบล็อกเชน และเดือนกรกฎาคมที่ผ่านมา Ondo ทำ tokenization iShares Core S&P 500 ETF ของ BlackRock ร่วมกับหุ้น Micron

ข่าวกำกับดูแลที่คนไทยควรจับตา

SEC Commissioner Hester Peirce เรียกร้องให้ใช้ zero-knowledge proofs แทนระบบ KYC แบบเดิมที่เธอเรียกว่า "panopticon" เพื่อให้ผู้ใช้พิสูจน์คุณสมบัติได้โดยไม่ต้องส่งมอบข้อมูลส่วนบุคคล ขณะเดียวกัน SEC และ CFTC เพิ่งเปิดไฟเขียวในทิศทางที่เอื้อต่อ tokenization มากขึ้น

อีกสองเรื่องคือ: รัฐนิวยอร์กฟ้อง Polymarket ในข้อหาพนันผิดกฎหมายและเปิดให้ผู้เยาว์เทรด พร้อมขอห้ามดำเนินงานในรัฐ และ Fed เสนอกฎสเตเบิลคอยน์สองฉบับที่กำหนดให้มีหลักประกันเต็มจำนวนด้วยพันธบัตรระยะสั้น โดยค่าธรรมเนียมความเสี่ยงดำเนินงานไล่จาก 2% สำหรับวงเงิน $20,000 ล้านแรก เหลือ 1% เมื่อเกิน $50,000 ล้าน — โมเดลที่อาจเป็นแนวทางอ้างอิงให้กฎเกณฑ์สเตเบิลคอยน์ในไทยด้วย

ตัวเลขสำคัญอื่น ๆ ในวันนี้

• Bitcoin ETF มีเงินไหลเข้าสุทธิ $191 ล้านวันพฤหัสฯ, ETH ETF เข้า $66 ล้าน
• Altcoin ตัวร้อน: QNT +25%, Ondo +21%, FET +20%, ENA +16%
• ทองคำ +1% ที่ $4,345, น้ำมัน -1% ที่ $92, หุ้นฟิวเจอร์สดับเป็นบวก (DOW +0.3%, Nasdaq +0.7%)
• Meme coin กลุ่มนำเป็นบวก 5-7%: DOGE +7%, SHIB +6%, PEPE +6%, TRUMP +7%, BONK +6%
• Hyperliquid นำรายได้โปรโตคอลออนเชนที่ $2.8 ล้าน ตามด้วย Pump $1.88 ล้าน
• OpenSea เปิดศูนย์รวมคอลเลกชันทางกายภาพ รวบรวมการ์ดเกรดจากแพลตฟอร์มพันธมิตรทั้งโปเกมอน กีฬา และ One Piece
• Solana Foundation ดึงอดีต global CMO ของ Binance มานำทีมขยายฐานสถาบัน

สรุปสั้น ๆ: แม้เกิดเหตุแฮ็กใหญ่ระดับ $350 ล้าน ตลาดยังยืนได้ และกระแส tokenization ที่มีชื่อ BlackRock ติดอยู่กำลังกลายเป็นแบบแผนใหม่ที่สถาบันการเงินรายอื่นจะเดินตาม