ราคาบิตคอยน์เย็นตัวลงหลังการเบิกเบรก ขณะที่คาดการณ์เฟดขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มสูงขึ้น

เกิดอะไรขึ้นกับราคาบิตคอยน์ตอนนี้

บิตคอยน์ (Bitcoin) ซื้อขายใกล้ระดับ $84,490 ในวันพฤหัสบดี ลดลงจากจุดสูงสุดที่ $87,397 เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา การปรับตัวลงนี้เกิดขึ้นหลังจากราคาพุ่งจากแนวระดับกลาง $70,000 ไปแตะจุดสูงสุด 8 เดือน ภายในเวลาไม่ถึงหนึ่งสัปดาห์

สาเหตุหลักมาจากข้อมูล CME FedWatch ที่ชี้ว่าตลาดให้ความน่าจะเป็นว่าเฟด (Fed) จะขึ้นดอกเบี้ยเดือนตุลาคมอยู่ที่ราว 75% และเดือนธันวาคมราว 59%

ทำไมตลาดถึงกลัวดอกเบี้ยขึ้น

เมื่อดอกเบี้ยขึ้น ต้นทุนการกู้ยืมทั่วเศรษฐกิจจะสูงขึ้น ดอลลาร์สหรัฐมักแข็งค่า และผลตอบแทนจากเงินฝากหรือพันธบัตรรัฐบาลก็เพิ่มขึ้น ทำให้สินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนและผันผวนสูงอย่างบิตคอยน์ดึงดูดน้อยลงโดยเปรียบเทียบ อีกทั้งดอกเบี้ยที่สูงขึ้นยังกดดันสภาพคล่องในตลาดและเพิ่มต้นทุนการเทรดแบบมีเลเวอเรจ ซึ่งในอดีตมักกดทิ้งราคาคริปโตในช่วงรอบปรับนโยบายเข้มงวด

บริบทสำคัญคือ การประชุมเมื่อวันพุธเป็นการขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกของเฟดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2023 ที่เคยดันช่วงดอกเบี้ยไปที่ 5.25%-5.5% ก่อนจะเข้าสู่รอบการลดดอกเบี้ยในปีถัดมา การขึ้นดอกเบี้ยวันที่ 16 กันยายน อนุมัติเอกฉันท์ 12-0 ดันช่วงเป้าหมายไปที่ 3.75%-4%

ประธานเฟด Kevin Warsh เปิดเผย dot plot ที่คาดการณ์ดอกเบี้ยมัธยฐานเพียง 4.1% จนถึงสิ้นปี 2027 นักเทรดตีความว่าเป็นการเปิดพื้นที่ให้ปรับขึ้นอีกเพียงครั้งเดียว ไม่ใช่การรัดเข้มต่อเนื่อง ทำให้ความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยร่วงลงช่วงหลังประชุม แต่ความสงบไม่นาน — บนแพลตฟอร์ม Myriad Markets ของ Dastan บริษัทแม่ของ Decrypt ความน่าจะเป็นที่จะขึ้นอีกภายในสิ้นปีพุ่งไปที่ 68.5%

ปัจจัยหนุนคือ ผู้ว่าการเฟด Michael Barr กล่าวเมื่อวันพุธว่ายังต้องปรับนโยบายเพิ่มเพื่อดันเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย และรายงานของ S&P Global วันเดียวกันชี้เงินเฟ้อสูงสุดในรอบเกือบ 4 ปี Core PCE ซึ่งเป็นตัวชี้วัดเงินเฟ้อหลักของเฟด อยู่ที่ 3.4% สูงกว่าเป้า 2% อย่างชัดเจน ให้เหตุผลเชิงข้อมูลสำหรับการรัดนโยบายในการประชุม 27-28 ตุลาคม

เหรียญไหนรอด ไหนร่วง

ใน 10 อันดับคริปโต มีเพียง BNB และ Solana ที่ทำกำไรในรอบ 24 ชั่วโมง โดย BNB ขึ้น 2.75% ไปที่ $781.33 ต่อยอดการพุ่งผ่าน $790 ในสัปดาห์นี้ สะสมกำไร 11% ต่อสัปดาห์ หลัง Binance ซื้อหุ้น Circle มูลค่า $100 ล้าน ซึ่งผูก BNB เข้ากับการเติบโตของ USDC อีก 5 ปี

Solana ขึ้น 2.31% ไปที่ $116.08 ต่อจากการแตะจุดสูงสุด 9 เดือนที่เกิน $117 เมื่อสัปดาห์ก่อน และได้แรงหนุนใหม่เมื่อผู้ถือโทเคน ZetaChain โหวต 99.4% เห็นชอบย้ายโทเคนและ AI app ของโปรเจกต์ไปบนเครือข่าย Solana

ฝั่งที่อ่อนแรง: Ethereum ขึ้นเพียง 1.42% ที่ราว $2,689, XRP แทบไม่ขยับที่ $1.52, Zcash ร่วง 2.5% เหลือ $1,527.57 (หลังพุ่งกว่า 2,700% ในหนึ่งปี) และ Hyperliquid ลบ 0.37% เหลือ $93.04

สัญญาณเชิงสถาบันก็หนุน BNB และ Solana — กองทุน Smart Contract Fund ของ Grayscale ปรับสัดส่วนให้ BNB ถือครองสูงสุดที่ 30.6% แซง Ethereum ที่ 29.47% และ Solana ที่ 29.15%

ภาพรวมตลาดยังเป็นบวกหรือไม่

แม้ราคาถอย แต่กระแสเงินสถาบันยังแข็งแรง Spot Bitcoin ETF ดูดเงินเข้า $998.9 ล้านในวันเดียวเมื่อวันจันทร์ สูงสุดในรอบ 11 เดือน และกระแสเงินสุทธิปี 2026 กลับมาเป็นบวกเป็นครั้งแรกของปีที่ราว $320 ล้าน

ด้านดีริเวทีฟ มีการชำระบัญชี (liquidation) รวม $348.33 ล้านใน 24 ชั่วโมง แบ่งเป็นฝั่ง Long ถูกชำระ $270.89 ล้าน หลัง short squeeze สัปดาห์ก่อนทิ้งนักเทรดที่ใช้เลเวอเรจไว้ในตำแหน่งเสี่ยง ส่วนฝัง Short ถูกชำระ $77.43 ล้าน

มูลค่าตลาดคริปโตรวมอยู่ที่ $2.93 ล้านล้าน ลดลงราว 2.5% จากระดับ $3 ล้านล้านที่แตะเมื่อสัปดาห์ก่อน ดัชนี Crypto Fear and Greed อยู่ที่ 73 ยังอยู่โซน "greed" ขณะที่ Altcoin Season Index อยู่ที่ 51 กึ่งกลางระหว่างตลาดที่บิตคอยน์นำกับตลาดที่แอลต์คอยน์เด่นทั่วไป

ต่อไปต้องจับตาอะไร

จุดทดสอบสำคัญคือวันที่ 28 ตุลาคม เมื่อเฟดประกาศผลดอกเบี้ย และนักเทรดจะรู้ว่าการพักตัวสัปดาห์นี้เป็นแค่การแวะพัก หรือเป็นจุดเริ่มต้นของการถอยยาว