12.84 ล้านล้านวอน! วาฬไฮเปอร์ลิควิดครองสถานะชอร์ต 52.89%

วาฬบนไฮเปอร์ลิควิดถือชอร์ตมากกว่าลอง 5.78 จุดเปอร์เซ็นต์ รวม 9,464 ล้านดอลลาร์

เรื่องนี้เป็นอะไร
รายงานจากคอยน์กลาสระบุข้อมูลโครงสร้างโพซิชันของบัญชีที่มีมูลค่าสูงบนไฮเปอร์ลิควิด ณ วันที่ 26 โดยจัดกลุ่มบัญชีวาฬตามเกณฑ์การถือโพซิชันมูลค่ามากกว่า 1 ล้านดอลลาร์ มูลค่ารวมของโพซิชันในกลุ่มนี้เท่ากับ 9,464 ล้านดอลลาร์ หรือประมาณ 12.84 ล้านล้านวอนเกาหลีใต้ และสัดส่วนของฝั่งชอร์ตมากกว่าฝั่งลองอยู่ 5.78 จุดเปอร์เซ็นต์

ตัวเลขสำคัญจากคอยน์กลาส
ฝั่งลองมีมูลค่า 4,458 ล้านดอลลาร์ หรือประมาณ 6.05 ล้านล้านวอนเกาหลีใต้ คิดเป็น 47.11%
ฝั่งชอร์ตมีมูลค่า 5,050 ล้านดอลลาร์ หรือประมาณ 6.79 ล้านล้านวอนเกาหลีใต้ คิดเป็น 52.89%
ส่วนต่างระหว่างชอร์ตกับลองคือ 5.78 จุดเปอร์เซ็นต์

ข้อมูลของคอยน์กลาสครอบคลุมขนาดโพซิชัน ราคาเข้า ราคาโดนล้างพอร์ต เลเวอเรจ และกำไรขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง ส่วนเกณฑ์การรวบรวมระบุไว้ในเอกสารเอพีไอสาธารณะของคอยน์กลาส

ทำไมต้องดูสัดส่วนชอร์ตกับลอง
สำหรับตลาดอนุพันธ์ สัญญาที่มีเลเวอเรจทำให้มูลค่าโพซิชันขนาดใหญ่ถูกควบคุมด้วยหลักประกันที่เล็กกว่า หากตลาดเคลื่อนไหวรุนแรง ผู้ถือโพซิชันอาจถูกบังคับปิดตามราคาโดนล้างพอร์ต การที่ชอร์ตมากกว่าลองจึงเป็นภาพรวมของแรงวางโพซิชันในฝั่งหนึ่งมากกว่าอีกฝั่งหนึ่ง แต่ไม่ได้บอกทิศทางราคาโดยอัตโนมัติ

ฝั่งลองคือการวางโพซิชันเพื่อรับผลในทางขึ้น ส่วนฝั่งชอร์ตคือการวางโพซิชันเพื่อรับผลในทางลง เมื่อรวมกับบัญชีวาฬที่มีมูลค่ามากกว่า 1 ล้านดอลลาร์ ตัวเลขชุดนี้จึงช่วยให้เห็นว่าโครงสร้างของตลาดในขณะนั้นเป็นอย่างไร และอ่านประกอบกับข้อมูลอื่น เช่น ปริมาณซื้อขาย อัตราเงินทุน และข่าวที่กระทบสภาพคล่อง

ผลต่อผู้อ่านในบริบทไทย
มูลค่าที่รายงานเป็นดอลลาร์สหรัฐและวอนเกาหลีใต้ ผู้ติดตามตลาดในไทยที่คิดเป็นเงินบาทจึงต้องแปลงด้วยอัตราแลกเปลี่ยนที่ตรวจสอบเองตามเวลาที่ใช้งาน ข้อมูลนี้ยังไม่ใช่การประเมินสถานะของแพลตฟอร์มในไทย เพราะไฮเปอร์ลิควิดและแพลตฟอร์มในประเทศมีเงื่อนไขการเข้าถึง การกำกับดูแล และผลิตภัณฑ์ต่างกัน

หากผู้อ่านใช้แพลตฟอร์มในประเทศ เช่น บิตคุบ หรือบริการที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลของ ก.ล.ต. ผู้ใช้งานสามารถตรวจสอบก่อนว่าตนเองกำลังซื้อสินทรัพย์จริง ซื้อผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ หรือเทรดบนแพลตฟอร์มที่เชื่อมโยงกับข้อมูลนี้ เนื่องจากเงื่อนไขของเลเวอเรจ การล้างพอร์ต และค่าธรรมเนียมต่างกัน

ข้อจำกัดของข้อมูล
ตัวเลขของคอยน์กลาสเป็นการรวบรวมตามเกณฑ์ที่ประกาศไว้ และใช้ข้อมูล ณ วันที่ 26 เท่านั้น จึงเป็นภาพของช่วงเวลาที่กำหนด ไม่ใช่ค่าคงที่ของตลาดทั้งหมด การเห็นชอร์ตมากกว่าลอง 5.78 จุดเปอร์เซ็นต์ ไม่ได้แปลว่าราคาจะลง หรือเห็นลอง 4,458 ล้านดอลลาร์ ไม่ได้แปลว่าราคาจะขึ้น

การอ่านข้อมูลวาฬจึงเป็นเพียงชิ้นส่วนหนึ่งของตลาดอนุพันธ์ ไม่ใช่สัญญาณเดี่ยว และเอกสารเอพีไอสาธารณะของคอยน์กลาสช่วยทำให้เข้าใจว่าบัญชีวาฬถูกนิยามอย่างไร ครอบคลุมข้อมูลใด และใช้เกณฑ์ใดในการนับมูลค่ารวม 9,464 ล้านดอลลาร์