Payward บริษัทแม่ของ Kraken ทุ่มเงินหลายพันล้านดอลลาร์ มุ่งสู่โครงสร้างพื้นฐานทางการเงิน ไม่ใช่แค่แพลตฟอร์มซื้อขายคริปโต

แพลตฟอร์มการเงินดิจิทัลแบบรวมศูนย์: สร้าง ซื้อ หรือร่วมมือ

เรื่องนี้คืออะไร

Payward กำลังวางโครงสร้างธุรกิจรอบ Kraken ให้กลายเป็นแพลตฟอร์มการเงินแบบรวมศูนย์ โดยแบ่งวิสัยทัศน์ออกเป็น 4 เสาหลัก ได้แก่ การซื้อขายผ่าน Kraken บริการธนาคาร การจัดการสินทรัพย์ และ Payward Services ซึ่งเป็นหน่วยธุรกิจด้านโครงสร้างพื้นฐานสำหรับภาคธุรกิจแบบ business-to-business

Kraken มีบัญชีที่ลูกค้าฝากเงินประมาณ 6.6 ล้านบัญชี และบัญชีเหล่านั้นถือสินทรัพย์มูลค่าระหว่าง $40 billion ถึง $50 billion ครอบคลุมมากกว่า 190 ประเทศและดินแดน ตามข้อมูลของ Sethi ตัวเลขนี้ทำให้บริษัทเห็นโอกาสขยายบริการที่ต่อยอดจากฐานลูกค้าเดิม แทนการเป็นแพลตฟอร์มซื้อขายเพียงอย่างเดียว

ทำไมการขยายบริการจึงสำคัญ

Payward ระบุว่ากำลังเพิ่มบริการรอบบัญชีลูกค้า ได้แก่ cards, lending, derivatives และ tokenized equities รวมถึงผลิตภัณฑ์ที่ทำให้ลูกค้าสามารถกู้โดยมีสินทรัพย์เป็นหลักประกัน หรือใช้สินทรัพย์ใน decentralized-finance applications

Kraken Financial ซึ่งเป็น special-purpose depository institution ที่ได้รับ charter ใน Wyoming ก็เป็นส่วนหนึ่งของโครงสร้างนี้ การรวมบริการซื้อขาย ธนาคาร การจัดการสินทรัพย์ และโครงสร้างธุรกิจเข้าด้วยกัน ทำให้บริษัทต้องการความครบถ้วนของใบอนุญาต ระบบ และการเชื่อมต่อ

กลยุทธ์สร้าง ซื้อ หรือร่วมมือ

แนวคิดนี้กำลังกำหนดสิ่งที่บริษัทเลือกซื้อ Sethi ระบุว่า Payward ไม่ได้มี shopping list และไม่ได้เปิดกว้างให้ bankers ส่ง pitches มาอย่างต่อเนื่อง แต่ใช้ quantitative framework เพื่อพิจารณาว่าดีลนั้นช่วยเติมช่องว่างด้านโครงสร้างพื้นฐาน และให้ฟีเจอร์ที่ลูกค้าต้องการหรือไม่

แนวทางการเลือกดีลคือบริษัทสร้างบางความสามารถเอง ซื้อบางสิ่งที่ย้อนไปทำใหม่จะใช้เวลาหลายปี และร่วมมือกับสถาบันที่สถานะหรือใบอนุญาตไม่สามารถซื้อได้โดยตรง นี่คือเหตุผลที่บริษัทเข้าซื้อกิจการหลายดีลในช่วงที่ขยายเป็นแพลตฟอร์มการเงินครบวงจร

ดีลที่บริษัทเลือกซื้อ

Payward จ่ายเงิน $1.5 billion ในการเข้าซื้อ NinjaTrader เพื่อสร้าง U.S. futures brokerage โดยรวมเทคโนโลยีและ regulatory permissions ซึ่ง Sethi ระบุว่าหากสร้างเองจะใช้งบประมาณสูงและใช้เวลานาน

หลังจากนั้น Payward ซื้อ Bitnomial ด้วยมูลค่า $550 million เพื่อเพิ่มโครงสร้างพื้นฐาน derivatives แบบ regulated รวมถึง exchange, clearinghouse และ futures brokerage

นอกจากนี้ Sethi ระบุว่าบริษัทกำลังจะซื้อธนาคารในยุโรป แต่ไม่เปิดเผยชื่อผู้ถูกซื้อ Bloomberg เคยรายงานในเดือนกรกฎาคมว่า Payward วางแผนซื้อธนาคารในลิทัวเนีย เพื่อขยายการดำเนินงานในทวีปยุโรป

ข้อมูลการเข้าซื้อกิจการของ Payward ส่วนนี้ปรากฏในรายงานของ CoinDesk โดยอ้างอิง Payward

ผลต่อผู้ใช้และตลาดไทย

สำหรับผู้อ่านในไทย การขยายตัวของ Payward และ Kraken สะท้อนว่าแพลตฟอร์มสินทรัพย์ดิจิทัลระดับโลกกำลังแข่งขันกันที่บริการทางการเงินแบบครบวงจร ไม่ใช่เพียงการซื้อหรือขายสินทรัพย์ดิจิทัลเท่านั้น ผู้ใช้จึงอาจเห็นบริการที่เกี่ยวข้องกับบัตร การกู้ยืม การจัดการสินทรัพย์ และโครงสร้างพื้นฐานสำหรับธุรกิจมากขึ้นในอนาคต

เมื่อประเมินขนาดธุรกิจจากมูลค่า $40 billion ถึง $50 billion หรือมูลค่าดีล $1.5 billion และ $550 million ผู้อ่านไทยอาจต้องเปรียบเทียบเป็นบาท (THB) ตามอัตราแลกเปลี่ยน ณ วันที่ตรวจสอบ แต่ไม่ควรมองตัวเลขเหล่านี้เป็นการรับประกันบริการหรือผลตอบแทน

ในไทย ผู้ใช้สินทรัพย์ดิจิทัลต้องปฏิบัติตามกฎเกณฑ์ของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) และพิจารณาบริการจาก Exchange ไทย เช่น Bitkub ควบคู่กับแพลตฟอร์มต่างประเทศ เพราะใบอนุญาตในต่างประเทศไม่ได้หมายความว่าบริการนั้นเปิดให้ผู้ใช้ไทยใช้โดยตรงเสมอไป

การเคลื่อนไหวของ Payward จึงเป็นสัญญาณของแนวโน้มที่แพลตฟอร์มดิจิทัลต้องพึ่งพาระบบธนาคาร ใบอนุญาต derivatives และการจัดการสินทรัพย์มากขึ้น แต่สำหรับผู้ใช้ สิ่งสำคัญคือการตรวจสอบว่าบริการใดมีให้ในไทย ครอบคลุมความเสี่ยงอย่างไร และมีการกำกับดูแลที่ชัดเจนหรือไม่