บิตคอยน์ดิ่งต่ำกว่า 84,000 ดอลลาร์ ขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 10 ปีพุ่งสูงสุดในรอบ 19 ปี

เกิดอะไรขึ้นกับราคา Bitcoin ตอนนี้

Bitcoin ดิ่งต่ำกว่าแนวรับ $84,000 ระหว่างช่วงเทรดเอเชียเมื่อวันพฤหัสบดี แตะจุดต่ำสุดที่ $83,200 หลังยีลด์พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีพุ่งขึ้นไปถึงระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007

ตัวเลขสำคัญคือยีลด์ 10 ปีปิดวันพุธที่ 5.11% เพิ่มจาก 4.96% ในวันอังคาร และแตะ 5.13% ในช่วงภายในวัน โดย CME ระบุว่าการขายบอนด์ครั้งนี้มีสาเหตุบางส่วนจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งกว่าคาด และราคาน้ำมันที่สูงขึ้น

อย่างไรก็ตาม James Stanley นักวิเคราะห์ตลาดมหภาคอาวุโสของ FOREX.com เขียนไว้เมื่อวันพุธว่า "BTC ทนทานได้ดีแม้ยีลด์พุ่งและดอลลาร์แข็งค่า" โดยเขาระบุระดับ $82,833 เป็นระดับถัดไปที่ต้องจับตา หากการย่อลึกขึ้น

ทำไมยีลด์พันธบัตรถึงกระทบ Bitcoin

เมื่อยีลด์พันธบัตรรัฐบาลสูงขึ้น นักลงทุนจะได้ผลตอบแทนที่สูงขึ้นจากตราสารหนี้ภาครัฐ ทำให้สินทรัพย์เสี่ยงอย่าง Bitcoin ดูน่าสนใจน้อยลงโดยเปรียบเทียบ ยีลด์ที่สูงยังดันต้นทุนการกู้ยืม ซึ่งกดดันสินทรัพย์เสี่ยงโดยรวม

ในทิศทางเดียวกัน กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ประกาศเมื่อวันพุธว่าจะรับซื้อคืนบอนด์ (buyback) ในวันพฤหัสบดี วงเงินสูงสุด 6 พันล้านดอลลาร์ โดยเลือกบอนด์ที่เหลืออายุราว 20-30 ปี เป็นส่วนหนึ่งของโปรแกรมขยายตัวเพื่อเพิ่มสภาพคล่องในตราสารหนี้ระยะยาว

ตลาดมองว่า Fed จะขึ้นดอกเบี้ยเดือนหน้าหรือไม่

ความคาดหวังว่า Fed จะเดินสายเข้ม (hawkish) เพิ่มขึ้นชัดเจน Bas Kooijman CEO และผู้จัดการกองทรัพย์สินของ DHF Capital กล่าวกับ Cointelegraph เมื่อวันพฤหัสบดีว่าตลาดให้ความน่าจะเป็นการขึ้นดอกเบี้ยเดือนตุลาคมอยู่ที่ราว 70% เพิ่มจากประมาณ 55% เมื่อวานนี้

ข้อมูลจากเครื่องมือ Fedwatch ของ CME Group ซึ่งเหลือเวลาไม่ถึง 5 สัปดาห์ก่อนประชุมวันที่ 28 ตุลาคม ชี้ความน่าจะเป็น 75.3% ว่าดอกเบี้ยจะถูกขึ้นไปที่ 4.00-4.25%

หากเกิดขึ้นจริง ต้นทุนการกู้ระยะสั้นจะสูงขึ้น และกระทบค่าใช้จ่ายของการเทรด Bitcoin แบบใช้เลเวอเรจที่กู้เงินดอลลาร์ โดย Kooijman เสริมว่าตัวเลขแรงงานที่ยังแข็งแรงหรือสัญญาณเข้มงวดเพิ่มเติม อาจยืดการไต่ขึ้นของยีลด์และหนุนดอลลาร์ต่อไป แต่ถ้าตัวเลขอ่อนก็อาจทำให้เทรดเดอร์ลดคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยเดือนตุลาคม

"กันยายนแดง" กับ "Uptober" — สถิติพูดอะไร

เทรดเดอร์เรียกเดือนกันยายนว่า "Red September" และเดือนตุลาคมว่า "Uptober" เพราะสถิติตรงข้ามกันเด็ดขาด ข้อมูล CoinGlass ระบุว่า Bitcoin ร่วงต่อเนื่อง 5 ปีซ้ำในเดือนกันยายน ระหว่างปี 2017-2021 และกันยายนเป็นเดือนที่มีผลตอบแทนเฉลี่ยติดลบมากที่สุดในตารางที่ -2.34%

แต่ตั้งแต่ปี 2022 เป็นต้นมา Bitcoin ยังไม่เคยปิดเดือนกันยายนติดลบเลย — ได้กำไรในปี 2023, 2024 และ 2025 โดยเดือนนี้ขึ้นแล้ว 7.35%

ส่วนเดือนตุลาคมมีผลตอบแทนเฉลี่ย 19.92% รองจากเดือนพฤศจิกายนเท่านั้น แต่ปีที่แล้ว "Uptober" ก็พลาด เมื่อ Bitcoin ปิดเดือนดิ่ง 3.69%

หมายความว่าอย่างไรกับนักลงทุนไทย

สำหรับผู้ถือคริปโตในไทยที่เทรดผ่าน Bitkub หรือแพลตฟอร์มที่อยู่ในกำกับของ ก.ล.ต. ตัวแปรหลักในสัปดาห์หน้าคือข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่จะยืนยันหรือหักล้างคาดการณ์ดอกเบี้ยเดือนตุลาคม เพราะทั้งยีลด์พันธบัตรและค่าเงินดอลลาร์ล้วนส่งผ่านแรงกดดันมายังราคา Bitcoin ในทุกตลาด รวมถึงคู่เงินบาท (THB) ด้วย

บทความนี้ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน