แกรนต์ คาร์โดน: วิกฤตอสังหาริมทรัพย์ ‘วันสิ้นโลก’ มาถึงแล้ว – ทำไมบิตคอยน์คือเกราะป้องกันความเสี่ยง

Grant Cardone: อสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์กำลังเข้าสู่ “อาร์มาเกดดอน” และ Bitcoin คือเกราะป้องกันของเป้าหมาย 25,000 BTC กับ 25,000 ห้องชุด

เรื่องนี้คืออะไร?
Grant Cardone ผู้ก่อตั้ง Cardone Capital ปรากฏในบทสนทนาของ Bitcoin Magazine ว่า อสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์กำลังเผชิญการรีเซ็ตครั้งใหญ่ และเขาเรียกว่า “อาร์มาเกดดอน” ในมุมของเขา Bitcoin ทำหน้าที่เป็นเกราะป้องกันบนงบดุลของบริษัท เพื่อรองรับจังหวะที่มูลค่าอาคารเชิงพาณิชย์อาจต่ำกว่าต้นทุนสร้างใหม่จากดอกเบี้ยที่สูงขึ้น เขาตั้งเป้าขยายห้องชุดเป็น 25,000 ยูนิต ควบคู่กับการสะสม Bitcoin ให้ถึง 25,000 BTC และอธิบายว่าอสังหาริมทรัพย์คือ “ม้าโทรจัน” ที่พา Bitcoin เข้าไปอยู่ในโครงสร้างธุรกิจอย่างเป็นระบบ

ทำไมดอกเบี้ย 6.4% และลำดับหัวข้อ 00:00 ถึง 14:32 ถึงสำคัญ?
บทสนทนาถูกจัดเป็นช่วงตั้งแต่ 00:00, 00:51, 02:23, 04:26, 06:50, 09:01, 10:12, 11:02, 12:31 และ 14:32 โดยช่วง 00:00 เริ่มจากอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์กับอัตราดอกเบี้ย 6.4% ซึ่ง Cardone ใช้เป็นภาพสะท้อนต้นทุนการเงินที่สูงขึ้น เมื่อผู้ซื้อและผู้พัฒนาโครงการต้องกู้ในต้นทุนสูงขึ้น มูลค่าตลาดของอาคารสำนักงานหรือพื้นที่เชิงพาณิชย์อาจถูกกดดันจนต่ำกว่าต้นทุนสร้างใหม่ และนั่นอาจเปิดช่องให้พอร์ตที่ถือ Bitcoin ปรับโครงสร้างหรือเข้าซื้อจังหวะใหม่ได้ง่ายขึ้น

Bitcoin อยู่ในงบดุลของ Cardone Capital อย่างไร?
Cardone Capital ใช้แนวทางที่ผสมระหว่างโครงการอสังหาริมทรัพย์กับ Bitcoin โดยเรียก Bitcoin เป็นส่วนหนึ่งของงบดุล เพื่อรองรับช่องว่างที่เกิดจากการรีเซ็ตของตลาดอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ เขาเล่าเส้นทางจากการถือ Bitcoin 3,000 BTC ไปสู่เป้าหมาย 25,000 BTC พร้อมกับการขยายพอร์ตห้องชุดให้ถึง 25,000 ยูนิต

ทำไม REITs ไม่อาจถือ Bitcoin ได้ และนั่นกลายเป็นข้อได้เปรียบ?
Cardone ระบุว่า REITs ไม่สามารถถือ Bitcoin ได้ ด้วยข้อจำกัดของรูปแบบการลงทุน เขาจึงมองว่านี่เป็นกำแพงทางการแข่งขัน เพราะเมื่อ REITs ไม่สามารถเพิ่ม Bitcoin เข้าไปในงบดุลได้ ผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์ที่ปรับโครงสร้างให้ถือ Bitcoin ได้จะมีเครื่องมือทางการเงินต่างจากคู่แข่งที่พึ่งพาหนี้และกระแสเงินสดแบบดั้งเดิม

ดีล Boca Raton 335 ล้านดอลลาร์กับ “P word” ของ Michael Saylor คืออะไร?
ในช่วง 06:50 ของบทสนทนา มีการกล่าวถึงคำว่า “P word” ของ Michael Saylor และดีลที่ Boca Raton มูลค่า 335 ล้านดอลลาร์ แม้ไม่ได้เปลี่ยนเป็นคำแนะนำราคา แต่ดีลดังกล่าวช่วยให้เห็นแนวคิดว่า Bitcoin ถูกนำมาใช้ควบคู่กับสินทรัพย์จริงในธุรกรรมขนาดใหญ่ และทำให้การถือ Bitcoin บนงบดุลของธุรกิจอสังหาริมทรัพย์เป็นเรื่องที่จับต้องได้มากขึ้น

Cardone Capital จะเข้าตลาดหลักทรัพย์หรือไม่?
ในช่วง 09:01 ผู้ร่วมรายการตั้งคำถามเกี่ยวกับโอกาสที่ Cardone Capital จะนำบริษัทเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ ประเด็นนี้ยังถูกนำเสนอเป็นคำถามต่ออนาคตของโครงสร้างธุรกิจ มากกว่าการประกาศแผนชัดเจน ผู้ที่สนใจจึงควรติดตามประกาศจากบริษัทและหน่วยงานที่เกี่ยวข้องโดยตรง

ทำไมอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์อาจถูกเรียกว่าการร่วงครั้งประวัติศาสตร์?
ในช่วง 10:12 Cardone อธิบายว่าอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์เผชิญแรงกดดันจากการรีเซ็ตครั้งใหญ่ เพราะต้นทุนการเงินสูงทำให้ผู้ซื้อเปลี่ยนพฤติกรรม ผู้พัฒนาต้องชั่งใจระหว่างราคาตลาดกับต้นทุนสร้างใหม่ และเจ้าของโครงการที่พึ่งพาหนี้ระยะยาวอาจต้องปรับโครงสร้างมากขึ้น หากตลาดเปลี่ยนเร็ว แรงกดดันด้านมูลค่าและสภาพคล่องก็อาจขยายวงกว้างขึ้น

ทำไมราคาบ้านเดี่ยวอาจไม่ปรับลงตาม?
ในช่วง 11:02 Cardone แยกตลาดบ้านเดี่ยวออกจากอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ โดยเขาเห็นว่าราคาบ้านเดี่ยวอาจไม่เกิดการปรับฐานรุนแรงแบบเดียวกับอาคารเชิงพาณิชย์ ปัจจัยที่มักถูกพูดถึงคืออุปทานที่จำกัด ความต้องการที่อยู่อาศัย และการที่ตลาดบ้านเดี่ยวยังถูกขับเคลื่อนด้วยปัจจัยพื้นฐานระยะยาวมากกว่าการรีเซ็ตด้านต้นทุนเงินกู้ของอาคารสำนักงาน

Bitcoin และอสังหาริมทรัพย์เป็นสินทรัพย์ลูกผสมที่สมบูรณ์ได้อย่างไร?
ในช่วง 12:31 Cardone มองว่า Bitcoin และอสังหาริมทรัพย์ทำงานเสริมกัน โดยอสังหาริมทรัพย์ให้กระแสเงินสดและสินทรัพย์จับต้องได้ ส่วน Bitcoin เป็นสินทรัพย์ที่มีคุณสมบัติเป็นเกราะป้องกันและสภาพคล่องสำหรับงบดุล เมื่อรวมกัน ผู้ถือสามารถลดการพึ่งพาการขยายตัวของราคาอสังหาริมทรัพย์เพียงอย่างเดียว และใช้ Bitcoin เป็นเครื่องมือรองรับการเปลี่ยนแปลงของดอกเบี้ย

ทำไมนักลงทุนอสังหาริมทรัพย์รายอื่นลอกกลยุทธ์นี้ไม่ได้?
ในช่วง 14:32 Cardone ระบุว่านักลงทุนอสังหาริมทรัพย์รายอื่นอาจทำตามได้ยาก เพราะต้องอาศัยทั้งโครงสร้างบริษัทที่อนุญาตให้ถือ Bitcoin ได้ ความเข้าใจเรื่องงบดุล และความสามารถในการจับคู่ดีลอสังหาริมทรัพย์กับสินทรัพย์ดิจิทัลในจังหวะที่เหมาะสม ไม่ใช่เพียงการซื้อ Bitcoin ไว้ในกระเป๋าแยกต่างหาก

สำหรับผู้อ่านในไทย เรื่องนี้สะท้อนอะไร?
ในบริบทไทย ผู้อ่านมักเชื่อมโยงกลยุทธ์นี้กับราคา Bitcoin ที่แสดงเป็น THB บนแพลตฟอร์มอย่าง Bitkub และบทบาทกำกับดูแลของ ก.ล.ต. ซึ่งทำให้การถือ Bitcoin ในงบดุลของธุรกิจอสังหาริมทรัพย์เป็นเรื่องที่ต้องพิจารณาทั้งด้านกฎหมาย ภาษี การบริหารความเสี่ยง และสภาพคล่อง ข้อสรุปที่ผู้อ่านได้รับคือ Cardone ไม่ได้เล่าเรื่องการเก็งกำไรระยะสั้น แต่เล่าวิธีที่เจ้าของธุรกิจใช้ Bitcoin เป็นส่วนหนึ่งของงบดุลเพื่อรองรับการเปลี่ยนแปลงของดอกเบี้ยและมูลค่าอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์

ต้นฉบับโดย Patrick Green บน Bitcoin Magazine และข้อคิดเห็นเป็นของผู้ร่วมรายการ ไม่ใช่จุดยืนของ BTC Inc. หรือ Bitcoin Magazine.